发现大涨的基金，「抄作业」我能赚更多吗？
来历：简七小帮手
不知不觉上半年现已曩昔，公募基金半年报正在连续发表。
这儿要科普一下，公募基金每个季度都会发布陈述，分别是一季报，半年报，三季报和年报。
说实话，这些陈述里边大部分内容都比较专业，不是太好懂，但是有一个当地，很多人都很关怀，那便是基金发表的持仓股票。
平常咱们在买基金之前，一般都会去网站上查询它的前十大持仓股，排名最靠前的十个，一般是这只基金的重仓股。
网上一向撒播这样一种说法：普通人与其自己吃力选股，还不如照搬那些明星基金司理的持仓，他们买什么股票我就跟着买，他们卖了我也卖出，跟着高手“抄作业”还怕赚不到钱么？
听上去好像很有道理，下面咱们就一同看看，这个办法究竟行不行得通。
P.S. 今日的内容来自简七VIP，共享给咱们:)
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*免责声明：本文所提及的基金，仅为示例参阅，并非引荐。出资有风险，决议计划需谨慎。
01 抄某一只基金重仓股
第一个比较简略想到的办法是，早年十大持仓股中，单买某一两只，比方挑持仓份额最高的买入，这也是最简略的一种“抄作业”办法。
事实上，普通人这样做，往往要承当很高的风险。
由于人家的重仓股，只占整个基金组合的一小部分，而你去独自买，或许要占投入本金的很大一部分，这无形中意味着，你要承当的跌落风险比基金更大。
举个比方，你跟着基金司理买入某只股票，假设股价一会儿跌了50%，这只基金并不会跌那么多，但你的跌幅或许便是50%，这样你赔钱的概率就会添加。
换一个更形象的说法，就比方老中医开药方，一副方剂有十几味药，各种药之间都有个相互调配平衡，假设你只盯着其间一味药去吃，当然是治不好病的。
所以，单买一只基金重仓股，就像是从药方中只挑一味药吃，很简略出问题。
02 彻底照抄基金重仓股
那有些聪明的人就想，我直接照搬前十大重仓股，这样总没什么风险了吧？
虽然说，这个主意比第一种要前进些，但实际中，你没办法做到抄得如出一辙，由于基金的重仓股发布会存在“时刻差”。
就以半年报来说，它的截止时刻是6月30日，但它的发布时刻，一般要比截止时刻晚个几十天。
举个比方，比方8月1日基金发布了半年报的最新持仓股，然后你跟着重仓股名单进行生意，但8月1日这只基金持有的重仓股，和6月30日的或许现已不太相同了，有的股票仓位份额有下降，有的股票乃至或许被悉数卖出。
成果你拿着一份“过期”的名单去买重仓股，假如遇到基金司理中心有大幅调仓，你照抄悉数重仓股，反而很有或许赔钱。
03 只抄“长时刻持有”的基金重仓股
当然，实际中也有一些基金司理，他们的出资风格十分稳健，持股时刻也较长，重仓股的改变很小，简直不存在“时刻差”，那我抄这些人的作业，总没问题了吧？
这一次，咱们直接用数据说话。
咱们找来了一个明星基金司理——富国基金公司的朱少醒博士，他是目前国内任职时刻最长的公募基金司理，他从2005年起办理一只基金，叫富国天惠，曩昔15年涨了17倍，年化收益率在20%以上。
他办理的基金的前十大持仓股，每个季度变化得不是很频频，假设咱们直接照搬它的重仓股，是不是就能够仿制他的收益呢？
有人就照这个办法，在每次基金季报出来的时分，跟着他的持仓股同步调整仓位，从曩昔十几年的回测数据来看，很明显“抄作业”的收益大幅跑输了这只基金。
△图片来历：新浪财经
计算时刻：2006.4.19-2019.07.26
赤色曲线：富国天惠的收益走势
蓝色曲线：“抄作业”的收益走势
详细来看，富国天惠曩昔13年左右的总收益挨近8倍（年化17%+），“抄作业”的总收益是4倍多（年化13%）。
这就奇怪了，分明抄得如出一辙，怎样还会差那么多呢？
然后我细心看了一下富国天惠的前十大持仓股：
图片来历：天天基金网
计算时刻：2020.03.31
发现它的前十持仓占比是37%左右，曩昔这些年的持仓占比，最高也不超越50%。
也便是说，他的前十大持仓股以外的股票占比更高，由于这些股票的体现更超卓，然后拉高了全体收益。
所以假设你要彻底仿制他的操作，那就不能只买前十大重仓股，而是悉数股票都买下来，这样你就需要买入近100只股票。
这样一来，“抄作业”就会变得十分费事，有这个时刻精力，我干嘛不直接买这只基金，让专业的基金司理来办理操作呢？
04 优异的基金司理都是「萨利机长」
经过上面3个简略的比方，你会发现直接照搬基金司理的持仓股，实际效果并不好。
那为什么还有人会信任，跟着明星基金司理买股票能挣钱呢？我想这个说法的背面，也暴露出不少人想走捷径的心态。
但换一个视点想，一个优异的基金司理，能在这个竞赛剧烈的职业中锋芒毕露，必定有其过人之处，他们的出资办法也不是谁都能仿制的。
提到这儿，我忽然想到一部奥斯卡获奖电影《萨利机长》，这部片子取材于实在事情，叙述的是萨利机长在驾驭飞机的时分忽然遇到险情，他没有采纳在陆地上紧迫下降，而是斗胆决议迫降在邻近的河面上，最终成功挽救了机上的所有人。
虽然飞机迫降很成功，但萨利机长之后并没有得到官方的“敬重”，反而遭到了专家团的质疑。
专家们用电脑模仿出，他在遇到风险时，其实能够有时刻安全飞回邻近的备用机场，底子不必迫降在水面上，由于水面上迫降的难度极大，生还率也较低，他们以为萨利机长是在拿乘客的生命冒险。
面临巨大的压力，萨利机长冷静地问道：“你们的电脑模仿了多少次成果，才让飞机安全落地的？”
专家答复：“17次。”
随后真人飞行员进行了现场模仿，他们模仿飞机迫降备用机场的景象，试了很屡次，成果每次都是机毁人亡。
在一系列依据面前，咱们总算意识到，萨利机长是在只要1次时机的前提下，在极短的时刻内，用精深的飞行技术做出了最优的挑选。
我想读完这篇文章，你或许就会意识到，那些优异的基金司理，其实就像萨利机长相同，他们有着多年的买卖经历和成熟的出资系统，他们有这个决心，即便在商场恶劣、乃至是极点的环境下，也能够经过出资组合，做出最佳挑选。
其他人企图“耍小聪明”，经过模仿或盯梢他们的出资办法，想要取得和他们相同的出资收益，基本上是白费的。
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